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兴业投资:贸易局势主导市场,油价受挫走低

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兴业投资:贸易局势主导市场,油价受挫走低

2019年9月3日

随着投资者再次将注意力转向美中贸易争端,原油价格周一面临温和的抛售压力。然而,由于美国和加拿大市场周一因劳动节假日休市,导致交易量相对清淡,这限制了油价跌幅。此外,地缘政治紧张局势也为油价提供些许支持。截止收盘,美国WTI原油10月期货收跌0.38美元,或0.69%,报54.67美元/桶,最高触及55.22美元/桶,最低跌至54.33美元/桶;布伦特原油11月期货收跌0.35美元,或0.59%,报58.58美元/桶,盘中最高触及59.22美元/桶,最低跌至58.08美元/桶。

尽管上周中美都呼吁通过“冷静谈判”解决贸易冲突,但特朗普政府对中国3000亿美元输美商品中第一批加征15%关税已于周一生效。作为回应,中国商务部就进口关税问题向世界贸易组织(WTO)提起申诉。同时,国务院关税税则委员会决定,对原产于美国的5078个税目、约750亿美元商品,加征10%、5%不等关税,分两批自2019年9月1日12时01分、12月15日12时01分起实施。其中,中国首次对美国原油进口征收5%的关税也于9月1日生效。中美双方在实施新的关税后,引发了人们对全球经济增长和原油需求进一步受到冲击的担忧。尽管特朗普总统表示,美国和中国之间预定的谈判仍在继续,但市场认为两国之间旷日持久的僵局难以轻易破解。

政治方面,美国、日本和英国都在派遣无人机/部队前往霍尔木兹海峡为石油运输进行安全保护。然而,伊朗似乎对这一消息不屑一顾,因为它将在必要时访问俄罗斯和法国。《纽约时报》报道称,伊朗外交官周一访问法国,谈判一项价值近150亿美元的现金信用证,以换取伊朗遵守2015年达成的核协议。同时,俄罗斯和伊朗举行秘密会谈,谴责美国对中东的挑衅行为。

其他方面,OPEC成员国8月份原油产量今年首次月度录得增长,因伊拉克和尼日利亚产量上升抵消了沙特的减产努力以及伊朗的供应下滑。此外,俄罗斯能源部长诺瓦克承认该国8月减产幅度将不及计划水平。不过俄罗斯的目标仍然是达到完全执行减产协议,只是8月份产出略微增加。

另据美国国家飓风中心信息显示,飓风多里安预计星期一晚间到星期三将给佛罗里达州东海岸带来大雨和风暴潮,然后向北靠近乔治亚州和卡罗莱纳州的海岸。不过如果该飓风能够保持在海上运行,就不太会造成大规模的海啸以及电力中断,从而不会对燃油需求造成影响。

市场人士现在将密切关注交易员对最新贸易/政治消息的反应,预计其可能会在未来几天继续主导油价。美国石油学会(API)通常将于周二发布的每周美国原油库存报告因周一美国劳动节假日而推迟到周三公布,该报告将直接影响油价走势。

美元指数

美元指数周一早盘在日内低点98.768水平上方短暂整理后再续升势,触及99.095高点,创2017年5月中旬以来新高。这主要得益于美国经济相对于欧洲经济仍略显强势。周一公布的欧元区和德国制造业PMI继续处于萎缩区,尤其德国制造业PMI跌至近7年新低43.5水平。此外,英国政治困境,无协议退欧风险加剧,英镑因此大幅下挫,也间接提振了美元。

不过,全球“去美元化”进展或对美元升势构成压力。今年迄今在美伊等制裁问题相继爆发后,市场几大经济区域在“去美元化”的推进上更有作为,欧盟,伊朗,伊拉克,委内瑞拉,俄罗斯等都是主导力量。尽管美元作为世界结算货币的地位不会很快被取代,但各国为减少美元依赖性正在采取的初步措施表明他们预期后美国时代正在形成,美国被认为是一个日益变化无常的对手和难以预料的盟友。

日内美国将公布8月Markit制造业PMI终值和ISM制造业PMI,考虑到此前Markit制造业PMI从50.5降至49.9,这是近10年来首次跌破荣枯线50。同时,上月ISM制造业PMI也跌至近三年来低位。这些数据是观测美国制造业走向的关键指标,如果数据表现不佳,将会施压美元。反之,则会进一步支撑美元走强。

技术分析

美国原油

日图:保利加通道趋平,油价在中轨下方发展;14和20日均线交织略微下行;随机指标走低。

4小时图:保利加通道下滑,油价在下轨上方发展;14和20均线看跌;随机指标震荡走高。

1小时图:保利加通道走势平稳,油价上测中轨;14和20小时均线持平;随机指标走高。

综述:预计日内油价将在53.65-56.70区间内震荡,可尝试高抛吸低。上方阻力关注9月2日高点55.20,突破后将上探8月30日高点56.70,然后是8月13日高点57.45和8月1日高点57.95,以及7月30日高点58.40和7月31日高点58.80;而下方支持留意9月2日低点54.30,跌破将下探8月27日低点53.65,然后是8月26日低点52.95和8月9日低点52.35,以及8月8日低点51.90和8月7日低点50.50。

布伦特原油

日图:保利加通道趋平,油价在中轨下方发展;14日均线略微下行,20日均线持平;随机指标走低。

4小时图:保利加通道下滑,油价在下轨上方发展;14和20均线看跌;随机指标震荡走高。

1小时图:保利加通道扩散,油价上行受制于中轨;14和20小时均线看跌;随机指标走高。

综述:预计日内油价将在57.65-60.60区间内震荡,可尝试高抛吸低。上方阻力关注9月2日高点59.20,突破将上探8月30日高点60.60,然后是8月29日高点61.15和8月13日高点61.50,以及8月2日高点62.90和7月29日高点63.85;而下方支持留意9月2日低点58.05,跌破将下探8月15日低点57.65,然后是8月9日低点57.10和8月8日低点56.75,以及8月7日低点55.85和1月4日低点55.30。

周二关注:

美国8月Markit制造业PMI终值

美国8月ISM制造业PMI

美国7月营建支出

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