东方数码业绩变脸恐无力还债 股价暴跌实控人减持

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2016年1月20日,东方数码与成都联想信息技术有限公司签订了《联想渠道合作协议》,承接了联想湖北地区部分地市的总经销业务。

本以为抱了一颗大树,没想到却踩了一个坑。
2016年,新三板公司东方数码(834207)成功成为联想产品分销业务商,本想借助联想的全国经销渠道,积极拓展该公司自有医院管理软件产品的全国市场,却没想到联想的业务完全是个坑——成本高,毛利低,回本慢,导致东方数码净利润亏损,现金流紧张,贷款无法如期偿还,股价断崖式暴跌。
受联想业务拖累净利亏损现金流紧张
据易三板(ID:esanban)了解,2016年1月20日,东方数码与成都联想信息技术有限公司签订了《联想渠道合作协议》,承接了联想湖北地区部分地市的总经销业务。
由于该业务的开展,东方数码2016年上半年实现营收2757.13万元,较上年同期同比增长156.43%;但净利润却较上年同期减少了550.64万元,同比降低260.60%。此外,东方数码2016年上半年营业成本较同期还增长了321.52% .
对此,东方数码解释为,联想分销业务的毛利率较低,受此影响该公司2016年上半年的毛利率从45.34%下降到了10.16% ,而毛利率较低的联想分销业务收入增长幅度较大,导致了相应的成本增长。
同样受联想业务拖累的,还有东方数码的现金流。半年报显示,该公司经营活动产生的现金流量净额为-1123.74万元,同比减少了1259.8万元。
东方数码称,主要是由于新增联想分销业务,采购资金增加,应收帐款增加所致。
恐无力偿还银行贷款持续经营能力遭疑
更糟的还不止这些。2017年3月9日,东方数码主办券商天风证券的发布了一份风险提示公告。公告显示,天风证券在持续督导过程中发现东方数码的持续经营能力存在重大不确定性。根据东方数码提供的未审报表显示,该公司2016年营业收入、净利润和毛利率预计相比2015年大幅下降,2016年预计呈亏损状态。与此同时,东方数码1150万元银行借款将于2017年上半年陆续到期,该公司可能存在因现金流不足而无法如期偿还银行借款的风险。此外,东方数码账面存在大额应收款项,占资产比例较大,若上述款项存在回收不及时或无法回收的情形,将对公司的持续经营能力造成重大影响。
不难看出,东方数码2016年下半年的经营业绩并没有好转。
实控人违规减持股东占用公司资金
十分缺钱的东方数码,2016年以来大股东频繁进行股权质押。
2016年5月18日、7月12日、7月15日,该公司发过三次《股权质押公告》,截至2016年7月15日,该公司股东兼实际控制人张友华,公司股东兼董事、财务总监徐阳以及公司股东兼董事、董事会秘书徐华分别将持有东方数码的1263.16万股、549.2万股和51.49万股股份质押出去,占公司总股本的比例分别为42.11%、18.31%和1.72%。
由于该公司股东质押的股权比例较大,累计超过公司总股本的60%,天风证券发布风险提示公告:“若东方数码或股东失去偿债能力,可能会存在公司控股股东和实际控制人发生变化的风险。”
然而,消停了没几个月,实控人张友华又开始减持股票。
2017年3月31日,张友华通过做市转让方式转让东方数码851000股股份,股份转让前其持有公司股份12220579股,持股比例为40.74%;转让后其持有公司股份11369579股,持股比例为37.90%。2017年4月5日,张友华又卖出了1063000股,卖出后其持股比例为34.36%。值得注意的是,张友华两次交易均属违规交易。
与此同时,该公司的股东天星光武也于3月30日因违规交易收到了股转公司的监管意见函。
此外,2017年4月28日证监会湖北监管局,因东方数码实际控制人张友华和第五大股东徐华分别占用公司资金401.2万元和386万元,出具了警示函,并被要求东方数码提供书面整改报告。但至今,整改报告未披露。
股价断崖式下跌 2016年年报难产
被联想拖累,净利润亏损,现金流紧张,频繁质押股权的东方数码,2017年股价也遭遇了断崖式下跌。2017年以来,在短短不到30个交易日,东方数码股价从4.04元跌到了0.55元,跌幅高达86.39%。

2017年以来东方数码股票下跌情况
目前,该公司股票已于2017年5月2日起被暂停转让。暂停转让的原因是未按时发布2016年年报。此前,东方数码预计6月22日披露2016年年度报告。截至目前,该公司2016年年度审计工作尚未完成,公司股票还在停牌。若东方数码6月30 日之前仍无法披露 2016年年度报告,根据相关规定,该公司的股票存在被终止挂牌的风险。
资料显示,东方数码主营业务为一体化IT服务,为客户提供系统产品及系统集成、软件开发、IT运维服务。该公司于2015年11月13日在新三板挂牌上市。

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