教人高考填志愿 年赚过亿 毛利率超90%!这公司业绩好似童话 你信吗?

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一家新三板公司靠着挖掘 高考报考 市场,公布净利已过亿,你相信吗?

如果这两天有什么大事,那一定是高考,连广场舞大妈都主动”罢舞”让位高考。今天高考结束,但操心的事还在继续,填报志愿无疑是另一大关键抉择。
一家新三板公司靠着挖掘”高考报考”市场,公布净利已过亿,你相信吗?
帮人报考净利过亿
高考带动的消费是一个上千亿级的庞大市场。而在这众多的链条中,新三板公司赢鼎教育依靠高考报考已经取得不错业绩。
赢鼎教育成立于2009年,2015年7月31日正式挂牌新三板,公司是一家在线教育企业,主要专注于高考报考领域,提供以在线教育和线下咨询为一体的全方位解决高中生大学专业定位及高考报考的教育产品。
赢鼎教育的主打产品是名为《高考报考俱乐部》的系列课程及服务解决方案,通俗点也就是帮助考生填报志愿。
财报显示,2015年是赢鼎教育业绩爆发的一年,公司2015年营收1.41亿元,同比增长超7倍;净利润1.1亿元,同比增长368倍。当年公司毛利率超95%。(话说这近80%的净利润率真是闪瞎小编的双眼,放眼中国整个资本市场估计也找不出几家比它强的)
2016年上半年,赢鼎教育实现营收7454万元,同比增长51%;净利润为4200万元,同比增长32%。当期毛利率超86%。
对于增长原因,赢鼎教育称主要得益于,自家的高考报考俱乐部及高考高中等主营产品。
2015年赢鼎教育主营业务收入构成:

2016年上半年赢鼎教育主营业务收入构成:

在2015年和2016年上半年两个报告期中,公司主营业务收入几乎是其全部营业收入,这些几乎全部来自高考报考俱乐部及高考高中收入。
时代与政策的产物?
高考报考俱乐部,也被赢鼎教育描述为”历时6年,耗资超过8000万倾力打造最优的高考报考o2o产品”。那么这到底是一款什么样的产品?
通俗点讲,就是基于一系列测试和数据分析的报考指导——”帮你报志愿”。论坛君通过公开资料查询,在赢鼎教育的指导系统中,有兴趣、性格、能力等测评,以及专业、院校等一系列的研究报告和对比系统,并形成了高考报考学课程和专业全解析课程,并辅以人工指导。
赢鼎教育表示”2014年出台的高考新政引起高考报考市场爆发式增长,公司获益颇多”。
据了解,2014年9月,国务院颁布《关于深化考试招生制度改革的实施意见》,这次改革的一个特点就是文理不再分科,采用”3 3″模式,但从高一就需要考生对专业有所了解,以便选择科目。
对于教育行业来说,客户(生源)往往是能否发展壮大的重要因素。赢鼎教育采取的是代理人制,而且是低门槛、广撒网。
据介绍,赢鼎教育已经有覆盖全国范围302个城市的代理商,而且绝大部分是个人代理。在网上一份赢鼎教育加盟预算的表格中,详细列出了北上广深、省会城市和地、县级城市的加盟费用明细,基本是一些房租、人工、教材等费用的相加,费用并不高。
而对于收费,赢鼎教育官网显示高考报考学院收费为2980元,其它一对一收费则更高。另外,赢鼎教育2016年半年报透露的信息也证实了这个价格,公司称,”以太原市场为例,开业首月招生58人,代理商收入逾16万元”,那么每人的实际平均价格为2758元。
以此计算,那么2015年赢鼎教育大概指导了5.1万选择专业和报考,2016年上半年目标客户大概约为2.7万人。
从财务数据看,赢鼎教育似乎的确挖到了一个金矿,但事情恐怕没有那么简单。
难产的年报与高比例质押
赢鼎教育在新三板显然不是一个乖学生,如今高考考生已经交卷,而赢鼎教育2016年的年报依然未交,而且接连更换会计师事务所。
主办券商也是干着急,5月15日主办券商光大证券(601788)还专门为了年报对赢鼎教育进行了现场检查,5月31日还对赢鼎教育发布了风险提示公告。
据了解,赢鼎教育2016年的原审计机构兴华会计事务所在2016年7月份受到证监会处罚,公司考虑到该事件影响重大,为保证年报审计质量公司决定更换会所,但没想到公司的会所换了又换。
今年2月份赢鼎教育首次决定更换会所,3月份公司聘请中喜会计师事务所接手相关工作。但就在高考前(6月5日),赢鼎教育再次决定更换会所,再次改聘希格玛会计师事务所负责相关审计工作。
不过赢鼎教育表示”公司年报编制工作正在进行之中,预计6月30日之前将会披露”。果真要踏着最后的时间点了,如果6月30日前再不披露年报,赢鼎教育就将被强制摘牌。
另外,在赢鼎教育2016年半年报中,除了不错的业绩,引人注意的还有公司的经营活动现金额变化,2016年上半年经营活动产生的现金净额为-5814万元,同比减少156%;投资活动产生的现金流量净额为-3120万元,同比减少37203%。公司称现金流量净额减少主要是本年应收款项同比增长175%。
截止2016年6月30日,赢鼎教育货币资金余额1.01亿,应收账款1.08亿,流动负债1.31亿。
另外,进入2016年下半年后,公司实控人开始了频繁的质押融资。王海涛为赢鼎教育创始人、实际控制人,另外他还控股赢鼎教育第二大股东北京悦涛投资咨询。
2016年11月和12月,赢鼎教育连续发布股权质押公告,王海涛累计将自己以及北京悦涛投资咨询,所持有的共计赢鼎教育51.76%的股份,两次用于向国民信托有限公司质押融资共计2亿元。
而王海涛以及其所控股的北京悦涛投资共计持有赢鼎教育56.64%的股份,目前质押占比已超90%。
对于质押融资用途,赢鼎教育并未说明,现在论坛君只关心这家”填报志愿”专业户的年度成绩单到底何时交。

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