[中信证券]新三板周报:市场各方静待分层终稿

[中信证券]新三板周报:市场各方静待分层终稿

新三板周报:市场各方静待分层终稿

  上周新增挂牌企业155家,符合创新层财务标准的企业占比2.58%。截至2016年5月20日,新三板挂牌公司共有7284家,其中上周新增挂牌155家。根据2014年年报数据,155家公司中有35家营收规模过亿,121家公司实现了盈利。成长能力方面,有29家公司营收增速超过100%,71家净利润增速超过100%。价值链方面,上周新增挂牌的155家企业中,有33家公司处于研发、设计、创意环节,99家公司处于制造业的加工、制造、组装环节,23家公司处于品牌、物流、销售渠道环节,位于价值链两端的企业占比为36%。155家企业中,财务表现符合创新层的财务标准的有4家,占比2.58%(仅参考创新层标准一、二的财务指标筛选,以2013、2014年年报数据为准,剔除财报数据披露不全的企业)。

  两指数持续下跌,市场成交额有所回升。上周,三板成指和三板做市指数分别下跌0.92%和1.00%,总成交额分别上升至21.78亿元和16.15亿元,日均成交额分别为4.36亿元和3.23亿元,较上上周分别增加9%和20%。

  换手率方面,做市板块换手率由上上周的0.16%回升至0.18%。随着新三板企业挂牌速度加快,全市场股东总户数持续增加,截至2016年5月20日,新三板股东总户数已达到27.28万户,较上上周的27.09万户小幅提升;平均每家企业股东户数为37户,股东户数加权平均值从2015年初的1437户提高到2016年5月20日的1475户,呈现持续上升趋势。

  上周新三板93家公司公布定增预案,拟募资总额39.85亿元。近四周新三板拟融资额达136.06亿元,其中上周共93家公司公布定增预案,拟融资共计39.85亿元,高于上上周31.38亿元的水平;整体增发市盈率为18.52倍,较上周的26.65倍有明显下降。上周新三板市场实际募资总额为20.21亿元,较上上周16.28亿元的水平有所上升;实际增发市盈率为22倍,较上上周有所下降;近四周新三板实际募资总额达93.79亿元,较上月同期119.33亿元的水平出现小幅下降。2015年1月1日至2016年5月20日新三板挂牌企业实际募资总额达2014.58亿元。

  上周共新增12家做市转让公司,较上上周的11家小幅增加。截至2016年5月20日,选择做市转让的企业达1522家,其中实际已进行做市转让的企业为1520家,做市板块公司数量上占整个新三板(7284只)的21%,而总市值(9809亿元)占所有挂牌企业总市值(18904亿元)的52%。内部行业结构方面,市值占比最高的行业仍为信息科技,该行业共504家公司选择做市转让方式,总市值达到2648.62亿元,上周新增6家做市企业。

  上周有52家做市商新增做市标的,其中东吴证券新增做市股票最多,为9家。截至2016年5月20日,广州证券累计做市标的最多,高达300家;此外,中泰证券、上海证券、兴业证券、光大证券、申万宏源证券、天风证券、长江证券、九州证券累计做市标的均超过200家,广发证券、国泰君安等21家做市商累计做市标的超过100家。

  三大策略掘金新三板。我们根据不同投资者的偏好,针对新增挂牌公司,根据定量(财务)、定性(产业思维)、股东结构梳理出三大投资策略:(1)高景气行业:以产业思维寻找高景气细分行业,包括互联网软件和信息技术、金融、医疗医药、教育、卫生、环保技术、家政等;(2)符合创新层财务标准:综合考虑挂牌企业的财务状况和公司治理情况,按照营业收入、利润成长性和盈利能力等指标,参考新三板创新层企业的财务条件进行定量筛选;(3)强势股东。根据这三大投资策略,我们总结出发生频次较高的明博教育、清园股份、众荟信息进入精选股票池。

声明:本文来自新三板在线转载,如有版权问题,请联系bd@chinaipo.com

热点推荐:

政策未落地传言已有:104家公司出局创新层?

百合网曲线重组世纪佳缘 谋婚恋产业生态圈

换股吸收合并“豪”送转 君实生物玩转新三板

发表评论